ОПИСАНИЕ

     В условиях высокой волатильности конъюнктуры мирового нефтяного рынка с резким всплеском цен до 150 долл. за барр. в первой половине 2008 г. и последующего падения до 35 долл. к концу года, вызванного мировым финансовым кризисом, особое значение имеет понимание факторов динамики нефтяного рынка и создание действенной модели, на основе которой возможно осуществить прогноз цен на нефть.

     В рамках данного проекта в Институте энергетической стратегии (ИЭС) и его дочерней структуре — Лаборатории "Энергетическая инициатива" (ЛЭНИН) для оценки и прогноза конъюнктуры мирового нефтяного рынка создана нелинейная нейронная модель, учитывающая изменения веса и роли различных факторов на различных этапах динамики нефтяных цен.
     Ее принципиальной особенностью является учет циклического характера динамики цен, свойственного волнам Эллиота и их высокой волатильности не только в краткосрочном, но и в долгосрочном плане. В зависимости от стадии общей 10...12-летней волны роста и падения цен меняется характер влияния различных факторов. Помимо базовых циклов, существуют субгармоники с Т = 3-5 лет и более длинные волны с Т = 28-30 лет, связанные с полупериодом длинных экономических волн. Поэтому средний уровень цен на нефть в 1960–2008 гг. составлял 35 долл./ барр. (в ценах 2008 года), при этом чередовались длительные периоды низких цен (15-20 долл.) и продолжительных всплесков в 1970–1980-е и 2000–2008 гг.
     В периоды сравнительно низких мировых цен на нефть и низкой маржи спекулятивных сделок (1996–2000 гг.) определяющими становятся фундаментальные факторы спроса и предложения. В то же время среднесрочная тенденция роста цен в 2003–2008 гг., обусловленная ростом спроса, привела к увеличению влияния финансового фактора, что автоматически отразилось в модели.
     Рост спекулятивной составляющей в ценах на нефтяные фьючерсы ограничен отрицательным влиянием цен на макроэкономическое состояние ведущих экономик, в первую очередь США. Допустимый пороговый уровень цен для американской экономики был оценен в 140-150 дол./баррель. Модельные прогнозы, выполненные в 2006 г., показали, что этот уровень будет достигнут в первой половине 2008 г., после чего ожидается падение цен, что и произошло в действительности (рис. 1).

Синяя линия — фактические данные.
Зеленая линия — прогноз до 2015 г. (на 01.01.2006).
Красная линия — то же (на 01.01.2010).

Рис 1 — Прогноз цены на нефть до 2015 г.

     В настоящее время Институт продолжает работу над совершенствованием созданной модели, пытаясь расширить ее на остальные виды энергоносителей (в частности на природный газ), а также ежемесячно публикует долгосрочные прогнозы цен на нефть, учитывающие ценовую динамику предыдущих периодов.

ВЫПОЛНЕННЫЕ НИР

В настоящее время ведется работа в рамках НИР "Анализ тенденций и прогноз конъюнктуры мирового рынка энергоресурсов в условиях глобального финансового кризиса" (см. техническое задание).

Техническое задание      Цель работы – исследование тенденций мирового рынка энергоресурсов и прогноз его конъюнктуры в условиях глобального финансового кризиса.      Задачи работы: анализ текущих тенденций развития мирового рынка энергоресурсов, его взаимосвязи с кредитным рынком, рынком акций, долговых и производных финансовых инструментов и т.д. разработка методов стабилизации и управления ситуацией на мировом рынке энергоресурсов.      Содержание Анализ обеспеченности мировой экономики топливно-энергетическими ресурсами. Анализ динамики спроса на мировом рынке на топливно-энергетические ресурсы. Анализ динамики предложения на мировом энергетическом рынке. Анализ факторов, влияющих на спрос и предложение на мировом энергетическом рынке. Анализ структурной трансформации мирового рынка нефти и конъюнктуры мировых цен на нефть. Анализ эволюции рынка газа и конъюнктуры мировых цен на газ. Разработка модели взаимосвязи и взаимодействия мирового нефтегазового рынка с мировыми рынками финансовых инструментов. Анализ корреляции и определение зависимости цен на нефть от финансовых и валютных индексов. Подготовка исходной информации для апробации модели взаимосвязи и взаимодействия мирового нефтегазового рынка с мировыми рынками финансовых инструментов для прогнозирования цен на нефть и природный газ. Разработка прогноза мировых цен на нефть. Разработка прогноза мировых цен на газ.

ПУБЛИКАЦИИ